Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Серебро: как инвестировать и чего ожидать от курса в 2023 году?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Серебро — один из первых элементов, с которым познакомился homo sapiens. Как и золото, серебро еще до нашей эры использовалось в качестве денег. После отмены золотого стандарта валюты стран мира перестали напрямую зависеть от драгоценных металлов, золото при этом до сих пор доминирует в резервах США, Германии, Италии, Франции, Нидерландов. У серебра такой роли больше нет — в 2023 году это скорее промышленный металл, который широко применяется в электронике, фототехнологиях, при пайке различных сплавов и т.д. Металл незаменим из-за отличной электропроводности, хороших отражающих свойств и химической устойчивости. Кроме промышленности, серебро до сих пор традиционно используется в ювелирном деле, а также для изготовление слитков и монет.
Фундаментальный анализ рынка серебра
Фрисби уже говорил это раньше: вероятно, нет инвестиций с таким большим потенциалом, как у серебра, за исключением, возможно, каких-то малоизвестных технологий, которые никто не может понять. И в то же время нет более разочаровывающей инвестиции.
Ниже рассмотрены аргументы в пользу того, почему вы должны сделать покупку.
1. Серебро дешевое
Исторический максимум для серебра — $50 за унцию, цена, установленная давным-давно. В 1980 году. Впоследствии $50 были повторно протестированы в 2011 году. Тест не удался.
Сегодня этот металл стоит $22,60 – это на 55% ниже. Есть ли еще какой-нибудь актив, не говоря уже о товаре, который торгуется с таким дисконтом к своим историческим максимумам, особенно с учетом всего происходящего обесценивания валюты?
2. Серебро должно стоить намного дороже
В земной коре примерно в 15 раз больше серебра, чем золота, поэтому цена серебра должна быть в 15 раз выше цены золота. И действительно, это средний исторический показатель. Под историческим средним уровнем Фрисби подразумевает Древнюю Месопотамию, Древнюю Грецию, Темные и Средние века, раннюю современную эпоху, вплоть до 20-го века.
Более того, этот благородный металл расходуется и поэтому исчезает, а золото – нет, оно остается. Таким образом, в действительности соотношение должно быть ниже 15.
Является ли серебро материальным активом?
Конечно. Серебро — отличный материальный актив, в отличие от акций, акций и т. д., и наличие его в портфеле может обеспечить чувство безопасности.
Во-первых, серебро имеет низкую корреляцию с акциями, облигациями и другими товарами, а товары с низкой корреляцией хороши для диверсификации. Если вы ищете лучший товар для инвестиций в этом году (2023), рассмотрите серебро. Если вы можете себе это позволить, важно вложить 5% ваших инвестиций в такие товары, как золото и серебро, как советуют финансовые эксперты.
Настоящее серебро может быть приятной и обнадеживающей инвестицией для тех, кто не доверяет банкам и другим финансовым учреждениям. Серебро в своей физической форме также непроницаемо для воды и огня. Однако физическое серебро может быть украдено или потеряно, если оно не будет храниться безопасно.
За последнее столетие стоимость серебра резко возросла. Несмотря на то, что в последние десять лет ситуация была не такой благоприятной, рынок снова чувствует себя хорошо, потому что это полезно и пользуется большим спросом. Более того, на протяжении многих лет он зарекомендовал себя как надежный инструмент хеджирования инфляции.
Серебро борется, несмотря на неопределенный макроэкономический фон
Тенденция цен на серебро резко снизилась в июне в ответ на медвежьи комментарии ФРС. Инвесторы, как правило, увеличивают свое воздействие на серебро и золото, когда процентные ставки низкие, а инфляция высокая, чтобы защитить стоимость своих денег от эрозии и отсутствия процентных платежей. Однако перспектива того, что инфляция будет временной, а процентные ставки вырастут, привела к ослаблению интереса инвесторов.
Серебро было “заметным отставанием от золота большую часть лета”, при этом соотношение золота и серебра выросло с 67 до 77, отметил аналитик MKS-PAMP Ники Шилс в недавнем отчете о перспективах. Это соотношение относится к количеству унций серебра, необходимых для покупки одной унции золота. Серебро “пропустило торговлю рефляцией и отстало от сильного повышения цен на базовые металлы/медь из-за физического навеса”.
Шилс отметил, что рынки серебра остаются структурно перенасыщенными из-за сочетания первичной и побочной продукции, производимой на шахтах. Фундаментальный профицит без учета инвестиционного спроса увеличился с 2022 года. Но сбои в цепочке поставок и высокий региональный промышленный спрос на высококачественное серебро удерживают физические цены на низком уровне. Спрос на серебряные монеты со стороны розничных инвесторов находится на пути к пятилетнему максимуму. Тем не менее, трейдеры и инвесторы уже продали 120 миллионов унций серебра в этом году – на сумму около миллиарда унций.
Падение серебра на 14,5% в годовом исчислении указывает на то, что физического спроса недостаточно, чтобы поглотить переизбыток предложения.
Стоит ли инвестировать в серебро сегодня
Чтобы получить хороший доход от инвестиций в серебро, важно подобрать удачную точку входа. И начать стоит с технического анализа — метода прогнозирования цен на основе исторических данных и специальных индикаторов (математических формул). Сегодня его выводы выглядят так:
Виджет собирает информацию от 25 индикаторов и оценивает текущую рыночную ситуацию. Не сказать, что сигналы очень точные, но общее представление о движениях серебра дает. Чтобы получить подходящую именно вам информацию, нужно правильно выбрать таймфрейм в зависимости от ожидаемой длительности сделки:
- до 1 дня — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
- от 1 дня до 1 недели — 30 минут, 1 час, 2 часа;
- от 1 недели до 1 месяца — 4 часа;
- от 1 месяца до 6 месяцев — 1 день,
- от 6 месяцев — 1 неделя.
В инвестициях с многолетним горизонтом серебро показывает себя хуже золота, поэтому лучше всего подойдет дневной график с ожидаемой длиной сделки в несколько месяцев. При получении хорошей прибыли стоит ее выводить и перекладывать в более надежные инструменты.
Еще один способ найти хорошую точку входа — проанализировать актуальное соотношение цен золота и серебра:
Соотношение золота и серебра — один из самых надежных индикаторов состояния рынка серебра. Чем больше значение, тем выше потенциал серебра к росту. Исторически, соотношение колеблется от 30-40 (серебро слишком дорогое) до 100-120 (серебро слишком дешевое). Вот несколько примеров (доходность указана за следующие 12 месяцев):
- Октябрь 1986, значение 80, сигнал
Серебро и инвестиции в него в долгосрочной перспективе
Почему можно считать, что серебро – это долгосрочный актив? Есть несколько важных моментов:
- Ресурсы серебра исчерпаемы, и они, если посчитать, не так высоки с учетом огромного процента потребления.
- Серебро доступно, если сравнивать с золотом. Оно, примерно, в 50-100 раз дешевле золота, поэтому для обычных людей без серьезных капиталов на банковских счетах появляется возможность – делать вложения, даже не обладая солидным капиталом. Это неизбежно ведет к росту цены за унцию.
- Описанная тенденция к падению объемов в прямом физическом смысле будет держаться еще несколько десятилетий, и серебро не возвращается вновь на рынок, трансформировавшись в лом. Золото же, наоборот, можно переплавить, превратить в нечто иное без утилизации, а серебро после использования утилизируется, а, значит, его запасы быстрее истощатся.
- Добыча серебра также не слишком простая, так как в мире почти отсутствуют залежи аргентума в чистом виде. Статистика гласит, что свыше 80% металла добывается в качестве побочного ресурса при таких металлах, как никель или, скажем, цинк.
У корпораций современности просто нет необходимости в том, чтобы увеличивать объем добычи этого драгоценного металла, так как от него несущественный доход, ведь большая часть прибыли – это так называемой «профильное» сырье, на котором и специализируется каждая отдельно взятая компания.
Сколько будет стоить серебро
- Россельхозбанк, начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Александр Фетисов: «Для серебра существенным уровнем сопротивления будет уровень $26–27 за унцию»;
- ПСБ, главный аналитик Алексей Головинов: «Стоимость серебра в ближайшее время будет колебаться между $25 и $26,5 за унцию. К лету цены за унцию серебра преодолеют отметку $28. До конца года по серебру прогнозируем рост котировок до $32 за унцию с откатом до $30»;
- ФГ «Финам», аналитик Андрей Маслов: «Ожидаем, что котировки серебра останутся в диапазоне $20–25 за унцию. Мы полагаем, что в течение 2023 года котировки серебра могут подняться в район $28 за унцию по причине того, что ФРС и другие центробанки ближе к концу года могут начать снижение ставок. Поэтому ожидаемый торговый диапазон на конец года — $21–28»;
- Freedom Finance Global, аналитик Виталий Кононов: «Мы ожидаем роста цен на серебро до конца года до уровня $26–27 за унцию».
Потенциал цены серебра в 2023
Курс серебра в этом году сдерживался в основном усилением американской валюты.
- Доллар США, вероятно, будет еще некоторое время удерживать подобную позицию, что негативно может влиять на котировки серебра до тех пор, пока ФРС не изменит свою денежно-кредитную политику.
Объем спекулятивных позиций на рынке фьючерсов на серебро колеблется на очень низком уровне, обычно это совпадает с достижением ценовых минимумов. - Рост цен на серебро может спровоцировать возвращение инвесторов на рынок биржевых продуктов в 2023 году, что окажет дополнительную поддержку цене серебра. Котировки серебра в 2023 году, согласно прогнозам компании «Heraeus» (Великобритания), будут находиться в диапазоне 17-25 долларов США за унцию.
- По мнению зарубежных аналитиков, серебро может обогнать золото по темпам роста котировок в 2023 году. Все это благодаря положительным макроэкономическим условиям, высокому физическому спросу и хорошей технической картине.
«Инвесторы не обращали внимания на серебро, поэтому у этого драгметалла открываются большие перспективы для роста. Серебро обгонит золото – такой тренд всегда наблюдается в условиях бычьего рынка драгметаллов. Недавняя динамика котировок обнадеживает. К тому же, объем предложения серебряных инвестиционных продуктов довольно ограничен. Серебра, находящегося в хранилищах, становится все меньше, а именно его можно использовать для инвестиционных продуктов. Это серьезная проблема, которая даст о себе знать в 2023 году». — комментарует ситуацию Э. Миллман, эксперт по рынку драгметаллов «Gainesville Coins».
Прогноз цены на серебро на завтра, неделю и месяц.
| Дата | День недели | Мин. | Макс. | Цена |
| 15.05 | понедельник | 23.54 | 24.26 | 23.90 |
| 16.05 | вторник | 22.38 | 23.06 | 22.72 |
| 17.05 | среда | 22.17 | 22.85 | 22.51 |
| 18.05 | четверг | 22.23 | 22.91 | 22.57 |
| 19.05 | пятница | 22.11 | 22.79 | 22.45 |
| 22.05 | понедельник | 21.77 | 22.43 | 22.10 |
| 23.05 | вторник | 22.15 | 22.83 | 22.49 |
| 24.05 | среда | 22.35 | 23.03 | 22.69 |
| 25.05 | четверг | 22.70 | 23.40 | 23.05 |
| 26.05 | пятница | 22.63 | 23.31 | 22.97 |
| 29.05 | понедельник | 22.74 | 23.44 | 23.09 |
| 30.05 | вторник | 22.98 | 23.68 | 23.33 |
| 31.05 | среда | 22.88 | 23.58 | 23.23 |
| 01.06 | четверг | 22.72 | 23.42 | 23.07 |
| 02.06 | пятница | 22.79 | 23.49 | 23.14 |
| 05.06 | понедельник | 22.61 | 23.29 | 22.95 |
| 06.06 | вторник | 22.60 | 23.28 | 22.94 |
| 07.06 | среда | 22.66 | 23.36 | 23.01 |
| 08.06 | четверг | 22.81 | 23.51 | 23.16 |
| 09.06 | пятница | 22.52 | 23.20 | 22.86 |
| 12.06 | понедельник | 22.08 | 22.76 | 22.42 |
| 13.06 | вторник | 22.38 | 23.06 | 22.72 |
| 14.06 | среда | 22.77 | 23.47 | 23.12 |
| 15.06 | четверг | 22.94 | 23.64 | 23.29 |
Какие есть инвестиционные альтернативы серебру?
В первую очередь золото. По структуре ценообразования оно похоже на серебро тем, что зависит как от промышленного, так и от инвестиционного спроса. В случае с золотом, инвестиционный спрос преобладает над промышленным. Таким образом, распределение инвестиционного капитала между золотом и серебром диверсифицирует вложения: серебро будет в большей степени откликаться на ситуацию в промышленности, а золото — на настроения инвесторов. Золото, как и серебро, можно приобрести в виде слитков и монет, которые, конечно, будут дороже серебряных.
В качестве объекта инвестирования можно использовать и платину — это драгоценный металл, который используется в промышленности и ювелирном деле. Однако из-за узкого рынка сбыта и дефицита, по сравнению с золотом и серебром, рынок платины низколиквиден, существенно повлиять на ее котировки может не только глобальная экономическая ситуация, но и изменения даже в одном секторе экономики. Например, в автомобилестроении, где белый металл активно используется. С другой стороны, низкая ликвидность приводит к высокой волатильности. Таким образом, в некоторых случаях платина может быть хорошим вложением из-за большой потенциальной прибыли, но оно будет сопряжено с высокими рисками.
Прогноз цен на серебро: что будет дальше с драгоценным металлом?
Рассматривая рынок серебра в будущем, аналитики продолжают балансировать ожидания того, что инфляция может поддержать цену, против денежно-кредитной политики, которая может продолжать оказывать понижательное давление.
Технический анализ от Zaner 12 октября показал, что “мы видим, как путь наименьшего сопротивления направлен вниз в золоте и серебре. В первую очередь среди медвежьих сил-отсутствие реакции на классические бычьи силы, такие как макроэкономическая неопределенность и инфляция… низкая поддержка консолидации в серебре наблюдается на уровне 22,38 доллара, а затем снова снижается до 22,18 доллара. Для того, чтобы повернуть ход вверх на рынке серебра, требуется ралли выше линии сопротивления канала нисходящего тренда семимесячной давности, которая сегодня составляет 23,39 доллара”.
Аналитики Capital Economics негативно относятся к долгосрочному серебряному прогнозу. Они написали в недавнем комментарии:
“Мы считаем, что более слабый физический спрос, более высокая реальная доходность казначейства США и более сильный доллар будут означать, что недавние плохие показатели цены на серебро сохранятся в течение следующих двух лет”.
Но аналитики австралийского банка ANZ прогнозируют, что серебро будет в среднем выше 24 долларов во второй половине 2022 года. Они написали в своем ежемесячном прогнозе по золоту и серебру: “ФРС сигнализировала о сокращении, и повышение ставок не за горами. Тем не менее, мы считаем, что отрицательная реальная доходность и инфляционные ожидания должны поддержать инвестиционный спрос. Ожидается, что доллар США останется слабым, так как другие центральные банки будут опережать ФРС в своем снижении и повышении ставок».
Шилс из MKS PAMP рассматривает рынок серебра как “фундаментально переполненный, но привлекательный как дешевый прокси с высоким уровнем бета-золота с”ускорителем «перехода энергии»».
Аналитик отметил, что его “уникальные свойства предполагают, что серебро будет играть жизненно важную роль в обеспечении перехода на экологически чистую энергию, охватывающего производство, хранение и потребление (например, от батарей из оксида серебра, солнечных батарей, BEVs до роста сетей 5G)”.
У Shiels есть базовый средний прогноз в 28 долларов за унцию для стоимости серебра в 2022 году, по сравнению с 26 долларами за унцию в 2022 году, с ростом в диапазоне между “новым циклическим минимумом после QECovid” в 22,50 доллара и пиком розничного спроса в 30 долларов за унцию, наблюдавшимся ранее в этом году.
Бычий сценарий, основанный на сильном физическом и инвестиционном спросе наряду с риском цепочки поставок, ставит цену примерно в 35 долларов за унцию, в то время как медвежий сценарий с более высокими процентными ставками и более сильным долларом приведет к падению цены примерно до 15 долларов за унцию.
Прогноз цен на серебро от сайта WalletInvestor, основанного на алгоритмах прогнозирования, предполагает, что металл может закончиться в 2022 году по цене 23,53 доллара за унцию, в 2022 году-27,61 доллара, в 2023 году-31,69 доллара, в 2024 году-35,95 доллара и в 2025 году-40,09 доллара.
Вырастет ли цена на серебро в 2022 году? Хотя мы не знаем ответа, многие прогнозы предсказывают, что серебро будет продолжать расти в цене в долгосрочной перспективе. Хотя текущие прогнозы цен на серебро имеют тенденцию быть “бычьими”, важно помнить, что мировые финансовые рынки могут сильно колебаться. Трудно предсказать стоимость серебра в долгосрочной перспективе.
Мы рекомендуем вам изучать тенденции рынка, новости и мнения экспертов перед принятием любого инвестиционного решения. Контракты на разницу (CFD) – это вариант для тех, кто не готов к долгосрочным инвестициям, но хочет участвовать в волатильности рынка. CFD можно торговать с любым из перечисленных ниже Форекс брокеров.
Серебро борется, несмотря на неопределенный макроэкономический фон
Тенденция цен на серебро резко снизилась в июне в ответ на медвежьи комментарии ФРС. Инвесторы, как правило, увеличивают свое воздействие на серебро и золото, когда процентные ставки низкие, а инфляция высокая, чтобы защитить стоимость своих денег от эрозии и отсутствия процентных платежей. Однако перспектива того, что инфляция будет временной, а процентные ставки вырастут, привела к ослаблению интереса инвесторов.
Серебро было “заметным отставанием от золота большую часть лета”, при этом соотношение золота и серебра выросло с 67 до 77, отметил аналитик MKS-PAMP Ники Шилс в недавнем отчете о перспективах. Это соотношение относится к количеству унций серебра, необходимых для покупки одной унции золота. Серебро “пропустило торговлю рефляцией и отстало от сильного повышения цен на базовые металлы/медь из-за физического навеса”.
Шилс отметил, что рынки серебра остаются структурно перенасыщенными из-за сочетания первичной и побочной продукции, производимой на шахтах. Фундаментальный профицит без учета инвестиционного спроса увеличился с 2022 года. Но сбои в цепочке поставок и высокий региональный промышленный спрос на высококачественное серебро удерживают физические цены на низком уровне. Спрос на серебряные монеты со стороны розничных инвесторов находится на пути к пятилетнему максимуму. Тем не менее, трейдеры и инвесторы уже продали 120 миллионов унций серебра в этом году – на сумму около миллиарда унций.
Падение серебра на 14,5% в годовом исчислении указывает на то, что физического спроса недостаточно, чтобы поглотить переизбыток предложения.
Курс серебра — прогноз на 2022 год
Ниже — график прогноза цен на серебро на 2022 год. Пожалуйста, помните: долгосрочные прогнозы по всем классам активов очень приблизительны и могут измениться в любое время.
| Мес | Откр | Мин-Макс | Закр | Mес изм, % | Итог,% |
| 2022 | |||||
| Янв | 34.75 | 34.75-38.75 | 36.90 | 6.2% | 26.8% |
| Фев | 36.90 | 36.90-41.15 | 39.19 | 6.2% | 34.7% |
| Март | 39.19 | 34.92-39.19 | 36.76 | -6.2% | 26.4% |
| Апр | 36.76 | 32.76-36.76 | 34.48 | -6.2% | 18.5% |
| Май | 34.48 | 32.99-36.47 | 34.73 | 0.7% | 19.4% |
| Июнь | 34.73 | 34.51-38.15 | 36.33 | 4.6% | 24.9% |
| Июль | 36.33 | 32.41-36.33 | 34.12 | -6.1% | 17.3% |
| Авг | 34.12 | 34.12-38.05 | 36.24 | 6.2% | 24.6% |
| Сен | 36.24 | 32.29-36.24 | 33.99 | -6.2% | 16.8% |
| Окт | 33.99 | 33.99-37.91 | 36.10 | 6.2% | 24.1% |
| Ноя | 36.10 | 36.10-40.26 | 38.34 | 6.2% | 31.8% |
| Дек | 38.34 | 38.25-42.27 | 40.26 | 5.0% | 38.4% |