Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Составление отчета о движении денежных средств (cash-flow)». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Сначала вы должно подготовить пустой отчет о движении денежных средств, готовый к дальнейшей работе. В идеале вы можете использовать отчет о движении денежных средств за предыдущий период, взяв оттуда структуру и название отдельных статей.
Шаг 4: Внесите корректировки для неденежных операций из отчета о совокупном доходе.
К настоящему моменту у вас есть прочная база для успешного составления кэш-фло. Однако пока эти цифры ничего не значат.
Изучите отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе. Затем определите любые суммы, в которые могут отражать неденежную операцию. Типичные неденежные корректировки обычно следующие:
- расходы на амортизацию;
- процентные доходы и расходы;
- расходы от признания и доходы от прекращения признания задолженности;
- переоценка резервов;
- курсовые разницы на конец периода;
- переоценка определенных активов и обязательств на конец периода;
- бартерные операции;
и многое другое.
Как только вы идентифицируете неденежную операцию, просто внесите корректировку в отчет о движении денежных средств.
Добавляйте каждую корректировку в отдельный столбец.
Внесение этих корректировок напоминает проводки — одна и та же цифра добавляется по одной статье и вычитается из другой. Хитрость заключается в том, чтобы определить:
- 1) на какие статьи денежных потоков влияет неденежная операция и
- 2) где — плюс, а где — минус.
Шаг 7: Расчет итогов и выполнение окончательной проверки.
Предположим, что к этому моменты вы проделали большую работу, внесли множество корректировок, проверили движения в материальных статьях баланса и ваши итоговые значения всегда равны 0.
У вас есть огромный файл Excel, в котором 1-й столбец — это названия статей, 2-й столбец — это изменения в балансе, а остальные столбцы — отдельные корректировки.
Остается нарисовать последний столбец. И, как вы догадались, эта последняя колонка и будет представлять собой сам отчет о движении денежных средств. По каждой строке отчеты вы должны сделать «горизонтальные» итоги, или, другими словами, суммировать числа всех столбцов по горизонтали. Эта сумма будет представлять собой соответствующее движение денежных средств по данной статье.
Структура Отчета о движении денежных средств (ОДДС)
Отчет о движении денежных средств отражает все доходы и расходы организации в наличной и безналичной форме, а также остатки на начало и конец отчетного периода. Все операции в отчете отражены по трем направлениям: операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.
Операционная деятельность – это главная деятельность компании. Сюда включаются все производственные, торговые и другие операции, которые приносят основной доход.
К поступлениям от операционной деятельности можно отнести:
- выручка от продажи товаров или оказания услуг;
- поступления комиссионных и других платежей;
- проценты (от долговых инструментов других организаций);
К расходной части относятся:
- закупка товаров и услуг, другие платежи поставщикам;
- выплата заработной платы работникам;
- уплата налогов по основному виду деятельности.
Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением свободных денежных средств в свою организацию или другие организации, или активы с целью получения прибыли.
Доходы от инвестиционной деятельности:
- доход от продажи основных средств;
- доходы от продажи акций других предприятий или подобных активов.
Расходы от инвестиционной деятельности:
- расходы на покупку основных средств;
- покупка акций, долей, долговых обязательств других организаций.
Финансовая деятельность – это деятельность, связанная с обращением финансовых активов предприятия, например, выпуск акций или размещение средств на депозите в банке. К доходам от этой деятельности отнесем:
- получение кредитов от банков;
- получение займов;
- получение процентов по депозитам;
- поступления от эмиссии собственных акций, облигаций и других финансовых инструментов.
К расходам относятся:
- погашение кредитов и займов;
- расходы на эмиссию;
- размещение денежных средств на депозит;
- выплата дивидендов учредителям.
Анализируя эти виды деятельности, составляющие отчет о движении денежных средств, можно оценить вклад каждого в конечный результат.
Структура отчета о движении денежных средств
Поступление денег на счет компании — это не всегда ее доходы. Доходом для компании будут деньги, поступившие за проданную продукцию. Но взятый кредит — это не доход компании, хотя это, несомненно, денежное поступление. Точно так же уменьшение денег на счетах после возврата компанией кредита не будет расходом при расчете прибыли. Чтобы денежные операции были разделены по смыслу, отчет о движении денежных средств состоит из трех основных разделов:
- Движение денежных средств от операционной деятельности;
- Движение денежных средств от инвестиционной деятельности;
- Движение денежных средств от финансовой деятельности.
Косвенный метод составления ОДДС
Суть косвенного метода формирования ОДДС состоит в том, чтобы установить разницу между чистой прибылью (или убытками) за установленный отчетный период по отношению к показателям чистых сумм, поступивших по основной (текущей) деятельности.
Рассчитывается он при помощи кассового метода, основанием служат данные бухгалтерских балансов фирмы.
Косвенный метод подойдет для тех компаний и предприятий, которые ведут учет согласно МСФО, трансформируя данные без возможности автоматизации этого процесса.
Данные формируются на основании отчетов о прибыли и убытках, балансовых отчетов с начала и конца отчетных периодов. Также в формировании ОДДС косвенным методом могут участвовать дополнительные данные о потоках, использующихся при трансформации отчетностей.
Бухгалтерские данные о реальном движении потоков не потребуются, так же можно обойтись без автоматизации. С помощью косвенного метода создания ОДДС можно понять суммы каждой строчки отчета о прибыли и убытках.
Отчет о движении денежных потоков обеспечивает важную информацию о денежных поступлениях компании и ее денежных выплатах в течение отчетного периода, а также информацию об операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании. Несмотря на то, что отчет о финансовых результатах отображает меру успеха компании, денежные средства и движение денежных средств также имеют важное значение для долгосрочного успеха компании. Информация об источниках и направлениях использования денежных средств помогает кредиторам, инвесторам и другим пользователям отчетности о движении денежных средств оценить ликвидность компании, платежеспособность и финансовую гибкость. Основные особенности заключаются в следующем:
- деятельность, которая приводит к движению денежных потоков, подразделяется на три категории: операционная деятельность, инвестиционная деятельность, а также финансовая деятельность.
- компании могут использовать прямой или косвенный метод для представления информации об операционном денежном потоке:
— прямой метод описывает приток операционных денежных средств зависимо от источника (например, денежные средства, полученные от клиентов, денежные средства, полученные от инвестиционного дохода) и отток операционных денежных средств зависимо от направления использования (например, денежные средства, уплаченные поставщикам, денежные средства, уплаченные за использование кредитных ресурсов).
— косвенный метод отображает связь между чистой прибылью и чистым денежным потоком от операционной деятельности путем корректировки чистой прибыли на неденежные изменения и сокращение или увеличение оборотного капитала.
- Отчет о движении денежных средств связан с отчетом о финансовых результатах компании и балансом и частично строится по их данным.
- Несмотря на то, что косвенный метод чаще всего используется компаниями, аналитик обычно может преобразовать его в прямой формат, следуя простому трехступенчатому процессу.
- Аналитик может использовать горизонтально-вертикальный анализ для отчета о движении денежных средств. Есть два подхода к построению вертикального анализа – путем разделения отдельных оттоков или притоков на общую сумму притока и оттока или путем разделения отдельных элементов на сумму выручки.
- Отчет о движении денежных потоков может быть использован для определения FCFF и FCFE.
- В процессе анализа отчета о движении денежных потоков также можно использовать финансовые показатели для измерения прибыльности компании, производительности и финансовой устойчивости.
Почему денежные средства так важны для компании?
И в самом деле, почему? В конце концов это — лишь один из активов, необходимых компании для функционирования. С этой точки зрения они ничем не отличаются от запасов или внеоборотных активов.
Особое значение денег определяется тем, что они являются основным средством платежа и погашения обязательств компании перед физическими и юридическими лицами. Если компания хочет нанять персонал, она должна ему платить. Если она хочет приобрести новый внеоборотный актив для реализации коммерческой возможности, то ей, скорее всего, придется рассчитаться за него в денежной форме, хотя, возможно, продавец и предоставит краткосрочный кредит. Если компания объявляет о банкротстве, значит она не может найти деньги для погашения долгов.
Вот почему деньги играют роль исключительно важного бизнес-актива. Денежные средства являются тем показателем, за которым особенно внимательно следят аналитики, когда хотят оценить способность компании держаться на плаву и/или использовать новые деловые возможности. Тот факт, что денежные средства и прибыль не всегда совпадают, иллюстрирует вставка «Реальная практика 1». Из нее видно, что убыточная компания Eurotunnel, эксплуатирующая туннель под Ла-Маншем между Англией и Францией, генерирует положительный денежный поток.
Прямой и косвенный методы анализа ДДС
ОДДС содержит данные об операционных, инвестиционных и финансовых потоках. Этот отчёт составляют прямым или косвенным методом:
-
При прямом методе вносят все движения ДС по трём направлениям. Притоки — это выручки от реализаций, авансы и прочие поступления. Оттоки — это любые оплаты расходов, необходимых для ведения деятельности. Разница между суммой притоков и оттоков — это чистый денежный поток. Его можно рассчитывать по отдельным видам деятельности и в целом по результатам. Это самый простой метод, но он не даёт полного понимания ситуации, не позволяет рассмотреть внутренние процессы и как они влияют на эффективность потоков.
-
Косвенный метод основан на корректировке чистой прибыли через вычисление дельты статей баланса. То есть здесь учитывают неденежные потоки, которые оказывают влияние на финансы (амортизация, запасы, задолженности).
Прибыль — связующий показатель отчетности
Главным элементом, общим для трех форм финансовой отчетности, выступает прибыль, являющаяся и показателем прироста собственного капитала в бухгалтерском балансе, и итоговым показателем отчета о финансовых результатах, и начальным показателем отчета о движении денежных средств.
Отчет о движении денежных средств разделяет денежные поступления и выплаты по трем направлениям: текущая деятельность, инвестиционная и финансовая, — что позволяет отразить влияние каждого из направлений на денежные потоки и, наоборот, влияние денежных потоков на состояние дел в каждом из направлений. Соответственно, отчет также делится на три части:
I. Движение денежных средств в текущей деятельности.
II. Движение денежных средств в инвестиционной деятельности.
Отчет о движении денежных средств или как его еще называют ОДДС – крайне удобный финансовый инструмент, используемый для управления компанией с учетом операционного и аналитического мнения. «Начиная» с фиксации денежных средств на начало отчетного периода, и «заканчивая» подсчетом остатка на его конец, ООДС, который был заполнен правильно и целиком, предлагает исчерпывающую информацию по трем областям деятельности фирмы: операционной, инвестиционной и финансовой.
Этот отчет может выполнять несколько задач сразу. Например, ООДС может послужить ярким показателем эффективности компании. Кроме того, ООДС способен выступить в качестве индикатора успеха бизнеса с точки зрения долгосрочных перспектив.
Правильно заполненный отчет позволяет менеджменту компания оценить операционную ликвидность и платежеспособность, а также адаптируемость в различных неблагоприятных с точки зрения финансов.
Пример анализа денежных потоков косвенным методом
Для примера рассчитаем на основе нижеприведенных данных потоки денежных средств компании косвенным методом.
Таблица 4. Исходные данные бухгалтерского баланса организации, тыс. руб.
| Актив | На конец года | Пассив | На конец года | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Базовый | Отчетный | Базовый | Отчетный | ||
| Основные средства | 2600 | 2000 | Уставный капитал | 1500 | 2010 |
| Сырье и материалы | 1130 | 1910 | Нераспределенная прибыль | 2450 | 2775 |
| Готовая продукция | 330 | 540 | Краткосрочные кредиты | 650 | 530 |
| Дебиторская задолженность | 990 | 1300 | Кредиторская задолженность | 520 | 670 |
| Денежные средства | 70 | 235 | |||
| Баланс | 5120 | 5985 | Баланс | 5120 | 5985 |
Зачем использовать косвенный метод денежных потоков?
Метод косвенных денежных потоков проще в использовании, потому что он не требует столько информации, как прямой метод денежных потоков. Такие данные, как дата и сумма наличных денег, собранных потребителем при оплате товаров и т. д. Отчет о прибылях и убытках и балансовый отчет включают все цифры, необходимые для косвенного процесса движения денежных средств.
Если компания использует прямой подход, ей, как правило, потребуется согласовать свой баланс, а также построить построчные транзакции с любым движением денежных средств. В результате он будет выполнять первичные вычисления косвенного метода, а также прямого метода. Почему вы хотите сделать и то, и другое?
Преимущество прямого подхода заключается в том, что он более точен, если предположить, что информация о транзакции для наличных денег верна. Если у компании проблемы и ей необходимо регулярно измерять денежный поток, лучшим вариантом будет прямой подход. В большинстве случаев косвенный подход является лучшим вариантом.
Сравнение формирования БДДС прямым и косвенным методом
Раздел операционной деятельности бюджета — это единственное различие между БДДС прямым и косвенным методами.
При прямом методе перечисляют все поступления и выплаты денежных средств из отдельных источников для расчета операционных денежных потоков.
БДДС прямым методом не только сложно создать, но такой подход требует совершенно отдельной сверки (которая очень похожа на косвенный метод), чтобы доказать, что данные в разделе операционной деятельности являются точными.
Прямой метод представления бюджета о движении денежных средств представляет конкретные денежные потоки, связанные с элементами, которые влияют на денежный поток. Элементы, которые обычно включают:
- денежные средства, полученные от клиентов;
- проценты и полученные дивиденды;
- денежные средства, уплаченные работникам;
- денежные средства, уплаченные поставщикам;
- выплаченные проценты;
- уплаченные налоги.
Преимущество прямого метода над косвенным методом заключается в том, что он раскрывает операционные денежные поступления и платежи.
Этот метод редко используют по той простой причине, что информацию для него трудно собрать. Компании обычно не аккумулируют и не хранят информацию так, как это требуется для этого формата.
Использование прямого метода может потребовать реструктуризации плана счетов для сбора различной информации.
Прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств
применением принципа начисления при отражении доходов и расходов организации в соответствии с принятой учетной политикой;
привлечением и погашением кредитов и займов;
приобретением и продажей внеоборотных активов (изменение денежных средств при этом определяется суммой полученной выручки от продажи);
- влиянием на величину финансового результата расходов, не сопровождающихся реальным оттоком денежных средств (суммы начисленной амортизации), и доходов, не сопровождающихся реальным притоком денежных средств (дебиторская задолженность в составе выручки от продажи);
- • изменениями в составе собственного оборотного капитала.
- Перечисленные причины должны быть раскрыты с целью формирования полного представления о финансовом положении организации.
- Косвенный метод основан на группировке и корректировке данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках с цель пересчета финансовых потоков в денежные за определенный период.
- При использовании косвенного метода чистая прибыль до налогообложения приводится прежде всего к промежуточному показателю операционного дохода до учета влияния на него изменений в оборотных средствах. Это достигается с помощью следующих, наибе распространенных поправок:
Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна – необходимо выделить (по возможности) все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств.
Разница между ними заключается в последовательности процедур определения величины потоков денежных средств в результате текущей деятельности.
Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка.
Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль.
Прямой метод анализа движения денежных средств предполагает учет движения денежных потоков за данный период в качестве разницы поступлений и платежей (табл. 2.1).
Таблица 2.1. Учет движения денежных средств прямым методом.
| Показатель | Период | |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Остаток денежных средств на начало периода | ||
2. Поступления, в том числе
|
||
3. Платежи, в том числе
|
||
| 4. Денежный поток (поступления — платежи) | ||
| 5. Остаток денежных средств на конец периода |
Косвенный метод анализа движения денежных средств. При анализе движения денежных средств косвенным методом выделяют потоки денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Основной компонент анализа потока денежных средств от основной деятельности – чистая прибыль (см. табл. 2.2).
Величина потока денежных средств корректируется на величину амортизации, а также на ряд статей баланса — увеличения кредиторской задолженности, уменьшения дебиторской задолженности, уменьшения запасов и затрат.
Основной компонент анализа потока денежных средств от инвестиционной деятельности – инвестиции. К финансовой деятельности относятся получение и погашение кредитов, выпуск акций.
Аргументы для собственника: куда делись деньги
Рассмотрим, что можно сказать собственнику, если он спросит, куда деньги делись.
Проанализируем потоки денежных средств:
- По состоянию на 1 июня денег в наличии меньше чистой прибыли на 92 тыс. руб. Видно, что кредиторская задолженность вместе с займами больше дебиторской на 79 тыс. руб., но эти деньги мы потратили на покупку необходимых основных средств и товара.
- По состоянию на 1 июля остаток денежных средств на 240 тыс. руб. больше чистой прибыли. Но эти деньги не «лишние», это не неучтенная прибыль, которую можно вывести, нет.
Посмотрим динамику за июнь:
- дебиторская задолженность сократилась на 613 тыс. руб.;
- кредиторская задолженность сократилась на 727 тыс. руб.;
- в покупку основных средств и товара было вложено порядка 95 тыс. руб.;
- долги компании по займам и кредитам выросли на 530 тыс. руб.
Сделаем выводы:
- Главная тенденция – кредитование по операционной деятельности и закупаем товар. Причем кредиторская задолженность больше дебиторской;
- Главный вопрос – зачем тут займ? Учитывая, что «лишних» денег 240 тыс. руб., а займ стал больше на 530 тыс. руб., возникает вопрос, правильно ли идет распоряжение деньгами? Не тратится ли займ, полученный, возможно, на конкретное направление развития, для погашения текущих долгов кредиторам?
Что сказать собственнику. Необходимо проанализировать и сравнить условия с нашими покупателями и нашими поставщиками. Возможно, мы работаем во вред себе, соглашаясь на жесткие условия с поставщиками, и предлагая более выгодные условия покупателям. Это может привести к увеличению кассового разрыва и необходимости кредитования операционной деятельности.